Маржа

Минимальная и начальная

ММ (минимальная маржа), страховой депозит, или Stop оut — название одной и той же биржевой величины, которая показывает отношение залоговых (заемных) средств к сумме на депозите. При этом ММ не имеет постоянного стабильного значения, и, когда она достигает своего предельного значения, наступает стоп аут.

Начальной маржей (НМ) на ФБ называют сумму гарантийного денежного обеспечения залога, установленную до вступления в торги. Устанавливается НМ в оговоренной валюте депозитного счета клиента.

Чтобы на практике понять, что такое маржин колл, можно рассмотреть биржевой случай. Например, на депозите находится 140 500 долларов США, а торги ведутся с плечом 1 к 100 или 1 лот = 100 000 фунтов к валюте депозита. В контракте прописано, что margin calls срабатывают при 100%, а stop out — 20%.

В момент вступления в сделку на депозите система блокирует 1405 долларов, что равно марже. Чтобы клиенту поступил тревожный звонок о наступлении маржин кола, сумма на депозите должна равняться той, что заблокировала система для совершения операции.

Если игрок продолжает терять деньги и нести убытки, то сделка автоматически закроется при спаде еще в 290 долларов. Вычислить показатель можно по формуле, где процент стоп аута умножается на заблокированную сумму, то есть 20%*1405 = 290.

Пример маржи валовой прибыли

Чистые продажи Apple за квартал, закончившийся 27 июня 2020 года, составили 59,7 миллиарда долларов, а себестоимость продаж за этот период составила 37 миллиардов долларов.  Валовая прибыль Apple за квартал составила 38% (59,7–37 млрд долларов) / 59,7 млрд долларов.

Ниже представлен квартальный отчет о прибылях и убытках Apple Inc. (AAPL ) по  состоянию на 27 июня 2020 г.:

Краткий обзор

Полезно анализировать рентабельность компаний с течением времени, чтобы определять тенденции и сравнивать рентабельность компаний в той же отрасли.

Рентабельность по чистой прибыли

Когда инвесторы и аналитики ссылаются на маржу прибыли компании, они обычно имеют в виду маржу чистой прибыли. Маржа чистой прибыли – это процент от чистой прибыли, полученной от выручки компании. Чистую прибыль часто называют чистой прибылью компании.

Маржа чистой прибыли показывает, приводит ли увеличение выручки к увеличению прибыльности. Чистая прибыль включает валовую прибыль (выручку за вычетом стоимости товаров), а также вычитает операционные расходы  и все другие расходы, такие как уплаченные проценты по долгу и налоги.

Пример чистой прибыли

За квартал, закончившийся 27 июня 2020 года, чистые продажи Apple составили 59,7 миллиарда долларов, а чистая прибыль за этот период – 11,3 миллиарда долларов. Маржа чистой прибыли Apple за квартал составила 18,9% (11,4 млрд долларов / 59,7 млрд долларов).

Маржа чистой прибыли в 18,9% означает, что на каждый доллар, полученный Apple от продаж, компания удерживала 0,189 доллара в качестве прибыли.

На что лучше ориентироваться: маржу или прибыль?

Маржа и прибыль являются взаимозависимыми показателями

Нельзя принимать во внимание лишь один из них. Если на основе маржи можно рассчитать предварительную прибыль, то на основе прибыли становится возможной регуляция величины маржи

Маржа позволяет обеспечить управление многими частями бизнес-процессов, к примеру ценообразованием. Это в итоге окажет влияние на прибыль. Нельзя исключать из финансовой цепи ни один показатель, иначе можно столкнуться с печальными последствиями.

Несмотря на то, что любая организация может заявить, что итоговая ее цель – это прибыль, она не может выйти на желаемый уровень профита без расчетов потенциальной маржи.

Как ее рассчитать?

Прежде чем начинать анализ маржи, нужно учитывать следующие особенности:

Считать маржинальную прибыль рекомендовано в процентах. Это дает возможность лучше понимать динамику, в особенности в процессе составления графика.

Существует общая формула для расчета маржи. Она выглядит так:

ОЦ — СС = ПЕ (маржа)

• ПЕ – прибыль за единицу (маржа);
• ОЦ – цена товара, по которой он был продан;
• СС – себестоимость товара.

Маржинальность, либо процент прибыльности считается по такой формуле:

П/ОЦ=К

• К – процент коэффициента прибыльности;
• П – доход, полученный за единицу товара;
• ОЦ – цена, по которой был продан товар.

Специалисты в области экономики и маркетинга, говоря о марже, отмечают, что важно учесть разницу между такими показателями, как коэффициент прибыльности от продаж и прибыль, полученная за единицу продукции. Маржа имеет существенное значение, поскольку от нее во многом зависит ценообразование, целесообразность затрат на рекламу, а также анализ прибыльности от клиента и потенциальная общая доходность

Для чего используется это понятие?

Маржа применяется для того, чтобы рассчитать рентабельность доходов и проанализировать эффективность торговли. Каждая ниша имеет средний показатель маржи. Для оценки эффективности работы организации определяется маржинальность, и если она ниже среднего, это говорит о необходимости изменений.

Маржинальность и маржинальная торговля

Слово «маржа» нередко слышится в контексте биржевых операций. По сути, биржа – только площадка для сделок, а заработок там строится по обычному принципу – купить дешевле и продать дороже (спекуляция). Рынок «Форекс» и некоторые другие виды бирж дают возможность ведения маржинальной торговли с так называемым плечом.

На биржах делаются ставки на увеличение либо падение курса той или иной валюты. При угадывании направления движения курса прибыль будет определяться тем, насколько сильно он изменился в выбранном направлении

Тут важно своевременно закрыться, пока курс не начал двигаться в иную сторону. Прибыль будет равняться марже со сделки, то есть разнице между изначальной ценой и ценой, актуальной на момент закрытия сделки

Заработок возможен и за счет роста, и за счет падения, это не имеет особого значения.

Маржинальная торговля с плечом дает возможность хорошо заработать с небольшим депозитом. Однако риск проиграть много также имеется. Для примера, без торговли с плечом, имея на счете 10 долларов, вы можете получить прибыль лишь в несколько центов. С плечом × 100 заработок уже будет в сто раз больше. Но и проигрыш будет больше в такое же количество раз, потому новичкам не рекомендуется торговать с большим плечом – имеется риск все проиграть. Надо заметить, что рисковать в таком случае приходится лишь деньгами, что находятся на депозите. Больших потерь не будет, равно как и долгов.

Вы как бы получаете виртуальные деньги. И даже если проиграете, все равно получите со сделки прибыль, ту самую маржу, плюс сумму, которая использовалась по факту. Виртуальная же прибавка и будет виртуальной.

В случае проигрыша из принимающей участие в сделке суммы вычитается маржа. Но, имея большое плечо, вы рискуете проиграть все, причем крайне быстро. Это возможно при неправильном выборе направления курса.

Маржинальная торговля в целом может позволить существенно увеличить свой заработок, но и риск потерь с ней повышается. Для новичков не рекомендуется выбирать плечо более двух и трех. Профессионалам же можно своевременно добавлять маржинальность и оставаться на плаву даже при не самых удачных ставках, дожидаясь, пока курс будет двигаться уже в нужном направлении.

Понятие «валовой маржи» в предпринимательстве

Маржа валовой прибыли или маржинальный доход является ключевым показателем результативности и рентабельности работы организации, производящей товары и оказывающей услуги. Она показывает различие между суммарными вырученными компанией средствами и переменными расходами на производство товаров (оказание услуг).

Данное понятие нельзя путать с торговой наценкой, так как наценка показывает только разность между себестоимостью продукции и её конечной ценой, а маржа — общий доход компании по итогам реализации товаров в процентах после совершения всех обязательных платежей (включая заработную плату работников и руководителей).

Маржа — общий доход компании по итогам реализации товаров в процентах после совершения всех обязательных платежей.

Как рассчитать

Gross profit margine (маржа валовой прибыли) определяется по формуле:

\

Cost=Purchase Price (закупочная цена)+direct expenses (прямые затраты)+indirect expenses (косвенные расходы).

Прямые затраты – это закупка сырья, материалов, заработная плата производственных рабочих, амортизация оборудования, используемого в производственном процессе, расходы на доставку и др.

Косвенные затраты: аренда помещения, зарплата административно-управленческого персонала, расходы на рекламу и др.

Распределение затрат на прямые и косвенные часто является непростой задачей. Однако и те, и другие расходы принимаются для расчета валовой маржи по формуле, приведенной выше.

Пример валовой маржи и маржи вклада

Если выручка компании составляет 2 миллиона долларов, а ее COGS составляет 1,5 миллиона долларов, валовая прибыль будет равна выручке за вычетом COGS, что составляет 500 000 долларов США или (2–1,5 миллиона долларов США). В процентах валовая прибыль компании составляет 25%, или (2 миллиона долларов – 1,5 миллиона долларов) / 2 миллиона долларов.

В качестве примера маржи вклада возьмем компанию XYZ, которая получает доход в размере 10 000 долларов США за каждый создаваемый виджет, в то время как переменные затраты на виджет составляют 6000 долларов США. Маржа вклада рассчитывается путем вычитания переменных затрат из дохода и последующего деления результата на доход или (доход – переменные затраты) / доход. Таким образом, маржа вклада в нашем примере составляет 40%, или (10 000–6 000 долларов США) / 10 000 долларов США.

Маржа вклада не является всеобъемлющим критерием прибыльности компании. Однако маржа вклада может использоваться для изучения переменных производственных затрат. Маржа вклада также может использоваться для оценки рентабельности предмета и расчета того, как повысить его рентабельность, либо за счет сокращения переменных производственных затрат, либо за счет увеличения цены предмета.

#В

Зачем и когда считать коэффициент валовой маржи

Само по себе значение данного коэффициента в основном даёт представление только о том, сколько процентов денежного дохода компания сохраняет себе после осуществления всех сопутствующих работе трат. Чем это значение больше, тем эффективнее работа предприятия.

Считать валовую маржу нужно:

1. При формировании отпускной цены товара, чтобы выбрать оптимальный вариант стоимости, покрывающий расходы и гарантирующий чистую прибыль.
2. По итогам реализации, чтобы проверить соответствие ожиданиям, уровень эффективности работы менеджеров и ценообразователей, а в случае расхождений с предварительными расчётами — выявить их причины.

Использование дохода, полученного компанией после реализации товаров и осуществления всех обязательных трат, имеет множество вариантов.

Как предприятие использует маржинальный доход

Использование дохода, полученного компанией после реализации товаров и осуществления всех обязательных трат, имеет множество вариантов. Эти средства могут быть выплачены в виде дивидендов руководителям или учредителям компании, направлены на хранение в специализированный фонд или пущены в оборот для увеличения объёмов производства и модернизации технологических процессов.

Важность брутто-маржи

Компании используют валовую маржу для оценки того, как их издержки производства связаны с их доходами. Например, если валовая маржа компании падает, она может искать процессы, которые позволят ей сократить затраты на рабочую силу или для поставщиков, которые предлагают более низкие затраты на материалы. В качестве альтернативы, он может решить увеличить цены для увеличения выручки.

Предприятия могут также использовать валовую прибыль, чтобы прогнозировать, сколько денег они оставили от продаж, чтобы покрыть другие операционные расходы. Например, если компания имеет 50% валовой прибыли, она знает, что она имеет только 0 долларов США. 50 из каждого доллара дохода, собранного для покрытия операционных расходов.Валовая прибыль может также использоваться для оценки эффективности компании или для сравнения двух компаний разных размеров друг с другом.

The Difference Between Gross Margin and Net Margin

While gross margin focuses solely on the relationship between revenue and COGS, the net profit margin takes all of a business’s expenses into account. When calculating net profit margins, businesses subtract their COGS, as well as ancillary expenses such as product distribution, sales rep wages, miscellaneous operating expenses, and taxes.

Gross margin–also called “gross profit margin”, helps a company assess the profitability of its manufacturing activities, while net profit margin helps the company assess its overall profitability.

For related insight, read more about corporate profit margins.

#В

Валовая маржа

Если в предыдущем примере мы считали маржу на единицу продукции, а наше производство изготовило и продало несколько партий этой продукции, то считать мы будем уже валовую маржу.

Расчет валовой маржи происходит по аналогичной формуле:

((Валовый Доход — Валовая Себестоимость)/Валовый Доход) × 100

Пример

Вы продали 150 банок варенья по цене 130 руб. за банку. Купили вы эти 150 банок варенья у производителя по цене 50 руб. за банку и еще потратились в размере 500 руб. на логистику товара.

Вопрос: какова валовая маржа вашей сделки?

• Валовая себестоимость = 150 × 50 + 500 = 8000 руб.
• Валовый доход = 150 × 130 = 19 500 руб.
• Валовая маржа = ((19 500 — 8000) / 19500) × 100 = 58,9%
• Валовая маржа вашей сделки составила 58,9%

Как правило, цифры процента валовой маржинальности меньше, чем при расчете маржи на единицу продукции. Это естественно, поскольку издержки производства, хранения, рекламы, доставки и пр. на крупные партии товаров выше, а значит, выше себестоимость.

Существует еще один термин, который часто используют производственники и продавцы. Это «коэффициент прибыльности». Он исчисляется в процентах по той же формуле и, по сути, является той же маржой. Просто существуют люди, которые используют термин «коэффициент прибыльности» для выражения маржи в процентах, а термин «маржа» — для выражения той же маржи в денежном эквиваленте, либо под «маржой» имеют в виду только прибыль на единицу продукта, а коэффициент прибыльности считают по всем продажам (производственной партии ли, или за отчетный период) в целом

Поэтому так важно между коллегами и партнерами сразу определяться с конкретикой для используемых названий.

Маржа и наценка: важно знать разницу

Когда вам говорят словосочетание «маржинальность равна 146%», вы должны понимать, что это абсурд, и речь идет совсем не о марже. Большая вероятность, что речь идет о наценке.

Пример

Маржинальность никогда не может быть выше 99%!

Наценка может быть 150%, 200%, 500%, 1000% и так далее.

Для чего считают маржу? Это показатель прибыльности ваших отдельных сделок, вашего бизнеса в целом. Он помогает анализировать и принимать правильные решения в управленческих, маркетинговых, логистических и стратегических задачах. На практике маржу просчитывают по отдельности по многим параметрам. Разные виды товаров или услуг одного и того же предприятия, разные партии одного и того же товара (допустим, проданные по разным отпускным ценам). Отдельно просчитываются случаи продаж единиц товара по нетипичной цене (нетипично высокой или нетипично низкой). Кроме того, в сложных производственных системах есть разновидности издержек, некоторые из них переменные (иногда их включают в себестоимость, иногда — нет), а некоторые постоянные.

Вот почему так важно, чтобы у вас с коллегами было единое понимание, какую именно маржу и как вы будете считать.

Общие сведения о валовой марже переработки (GPM)

Валовая прибыль от переработки может меняться от большой до низкой в ​​зависимости от сезона, а также от неожиданных погодных явлений или региональных потрясений в регионе, который является крупным производителем товара. Когда разброс валовой прибыли от переработки увеличивается, а это означает, что цена продукции превышает стоимость затрат, это обычно рассматривается как сигнал к расширению производственных мощностей.

Валовая маржа обработки обычно увеличивается по одной из двух причин. Во-первых, исходный товар переживает перенасыщение, возможно, из-за перепроизводства или просто удачи, и поэтому цена значительно падает. Во-вторых, цена на переработанные продукты растет из-за растущего спроса. Для здоровья всей цепочки создания стоимости инвесторы обычно хотят видеть увеличение GPM по последней причине, поскольку это означает более устойчивый рост отрасли.

Валовая прибыль

Валовая прибыль является синонимом валовой прибыли маржи и включает в себя только доходы и прямые издержки производства. Он не включает операционные расходы, такие как расходы на продажу и маркетинг, или другие статьи, такие как налоги или проценты по кредиту. Валовая прибыль будет включать прямые затраты на рабочую силу и материалы, но не административные расходы на работу корпоративного офиса.

Прямые производственные затраты называются себестоимостью реализованной продукции (COGS). Это стоимость производства товаров или услуг, которые продает компания. Валовая прибыль показывает, насколько хорошо компания получает доход от прямых затрат, таких как прямые затраты на рабочую силу и материалы. Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания себестоимости из дохода и деления результата на доход. Результат можно умножить на 100 для получения процента.

На что лучше ориентироваться – маржу или прибыль

Эти величины зависят друг от друга, поэтому ориентироваться нужно на оба показателя. С помощью маржи вы можете спрогнозировать прибыль – это мы уже знаем. А если отталкиваться от прибыли, то можно увеличить размер маржи. «Как?» – спросите вы. Все тот же способ – оптимизация затрат. Оптимизация в данном случае не обязательно означает их сокращение, как думают многие. Возможно также перераспределение прямых и косвенных, постоянных и переменных затрат.

Вот пример. По итогам года производственное предприятие получило убыток. Это произошло по двум причинам:

1. Сокращение выручки вследствие потери нескольких ключевых клиентов.
2. Увеличение затрат на аренду офиса.

Вспомним ориентировочную величину валовой маржи, необходимую для получения прибыли. Для производства этот показатель составляет 25-30%. Мы будем ориентироваться на самое нижнее значение – 25%. Для этого возьмем данные за прошедший год, оказавшийся убыточным, и посмотрим, как нужно скорректировать объем продаж и себестоимость:

​\( V \)​=7 500 000 руб. (100 000 $ или 2 900 000 грн.);

​\( С \)​=6 375 000 руб. (85 000 $ или 2 465 000 грн.).

\

Для увеличения маржи до 25% нам необходимо увеличить доходы на 10%, и сократить затраты примерно на 5%. И новые значения будут такие:

​\( V \)​=8 250 000 руб. (110 000 $ или 3 190 000 грн.);

​\( C \)​=6 056 руб. (80,75 $ или 2 342 грн.).

\

Оборотные показатели

Billing включает в себя сумму счетов, выставленных клиентам по агентским договорам вместе с суммой всех комиссионных вознаграждений, полученных от поставщиков по договорам комиссии или аналогичным. Этот показатель используется агентствами, которые занимаются медийной/контекстной рекламой и проводят через себя много клиентских денег как посредники. Замечу, что агентства работают с клиентами чаще всего по одному из двух типов договоров: по договору оказания услуг или по агентскому договору. В случае агентского договора оборот по нему как раз является биллингом, также этот показатель называют Net Sales.

Если мы вычтем из полученных от клиентов по агентским договорам доходов сумму транзитных платежей — Agent Costs, то мы получим Revenue. Это оборот агентства. В оборот входят комиссии, полученные от поставщиков — например, рекламных площадок при размещении медийки или контекста.

Если у компании нет агентских договоров, то Billing равен Revenue. Поэтому разработчикам, продакшен-компаниям нет смысла выделять Billing как отдельный показатель.

При этом практически у любой компании есть прямые расходы на поставщиков, связанные с непосредственным оказанием услуги. Например, при разработке сайта приобретается система управления сайтом, а в договоре и/или счетах явно указано стоимость лицензии. В этом случае, подобные расходы идут в графу Direct Costs — прямые затраты.

Разница между Revenue и Direct Costs — Gross Profit, один из ключевых показателей агентства. Для быстрой оценки стоимости агентства часто используют значение Gross Profit за последний год работы.

В чем разница между Agent Costs и Direct Costs? Ведь многие агентства в своей отчетности не разделяют эти два показателя. Разница следующая:

• При работе с клиентом по агентскому договору, компания несет ответственность только в рамках своей комиссии, пусть для примера это 10% от 100 руб., т.е. в рамках 10 руб. В этом случае:

  Billing = 100 руб.,

  Agent Costs = 90 руб.,

  Revenue = Gross Profit = 10 руб.,

  Direct Costs = 0.

• В случае, когда агентство работает с клиентом по договору оказания услуг, оно несет ответственность не в рамках 10 руб. своей маржи, а в рамках всех 100 руб. Это существенно, а если быть точнее, то в 10 раз повышает финансовые риски в случае предъявления претензий к агентству от клиента. При таком подходе:

  Billing = 100 руб.,

  Agent Costs = 0 руб.,

  Revenue = 100 руб.,

  Direct Costs = 90 руб.,

  Gross Profit = 10 руб.

Gross Profit одинаков в обоих случаях, но оборот (Revenue), определяющий размер ответственности агентства, отличается в 10 раз.

Замечу, что во все вышеперечисленные показатели входят только операционные доходы, т.е. доходы от основного вида деятельности компании.

• Если агентство, например, сдает в субаренду помещение, то это доход от неосновной деятельности, и учитывается он отдельно в строке 8.

• Если агентство получает проценты от депозитов (например, от овернайта) или периодически зарабатывает/теряет на разнице курсов валют, то это финансовый доход/убыток, и он учитывается в строке 10. Доход, полученный от вложения денежных средств в различные финансовые инструменты, не является операционным доходом.

Детализация операционных доходов обычно представляет из себя доходы от разных направлений деятельности, например:

Gross Profit

• Gross Profit от размещения контекстной рекламы,
• Gross Profit от размещения медийной рекламы,
• Gross Profit от SMM,
• Gross Profit от SEO.

Operating Costs — операционные расходы. Сумма всех расходов, которые понесла компания за отчетный период — аренда, оплата труда сотрудников, включая налоги на доходы физических лиц, страховые взносы и расходы на командировочные, маркетинговые расходы, расходы на связь, подбор персонала, юридические услуги, рассчетно-кассовое обслуживание и т.д. Структура операционных расходов зависит от каждой конкретной компании, ее структуры и целей управленческого учета.

Что это такое?

Иногда финансисты используют термин «маржинальный доход». Это тоже самое, что и валовая маржа.

Данное понятие не подходит для того, чтобы охарактеризовать компанию с финансовой стороны. Однако, с его помощью можно рассчитать другие важные показатели.

Одним из составляющих расчета валовой маржи являются переменные затраты. В реальности они считаются прямо пропорциональными к общему объему производимой продукции.

Любое предприятие хочет, чтобы те затраты, которые оно делает на одну единицу готовой продукции, были максимально низкими. Это даст возможность получить высокую прибыль. С течением времени возможны вариации в сторону увеличения или уменьшение объема производства. Однако, их постоянное влияние на одну единицу готовой продукции является константой.

Понятие валовая маржа необходимо для финансистов. Оно позволяет им провести операционный анализ деятельности предприятия.

Иногда этот термин заменяют более привычными – сумма покрытия расходов, маржинальный доход. Определяется он государственной политикой ценообразования.

Для каждой сферы деятельности валовая маржа обозначает свое:

• для торговли – это сделанная наценка;
• в макроэкономике – это вариант прибыли, которую получает компания;
• в финансах – это разница в процентах, курсах валют, акций;
• для банков – это процентная разница, которую получает банк в результате выдачи кредитов и открытия депозитов;
• рынок ценных бумаг использует это понятие для определения размера взятого кредита для осуществления сделок.

Коэффициенты рентабельности продаж

Показатели оценки эффективности инвестиций дополняются коэффициентами рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления, в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу расчетов. Однако чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно, рассчитывают три показателя рентабельности продаж: норма валовой прибыли или маржинальность валовой прибыли (GMP); норма операционной прибыли или операционная рентабельность реализованной продукции (OPM); норма чистой прибыли или чистая рентабельность реализованной продукции (NPM).

Маржа в инвестициях

Понятие маржи в сфере инвестиций применяется в двух направлениях. Маржа безопасности – это показатель цен, выбранный инвестором для приобретения акций. Более простым языком можно сказать, что это процент от реальной цены ценной бумаги, при котором она может быть куплена.

На примере это выглядит так: инвестор понимает, что реальная цена акций – 100 долларов, а маржа безопасности равна пятидесяти процентам. При падении акций до 50 долларов или еще ниже он делает их покупку.

Второе значение инвестиционной маржи – это торговое плечо, которое трейдер использует для торговли. То есть это кредит, получаемый от брокера, который можно использовать для покупки ценных бумаг. Маржа может составлять и 1 к 100 и 1 к 1000. Это позволяет трейдеру хорошо заработать даже с минимумом стартового капитала.

Таким образом, маржа – это важный показатель во многих сферах. Ее используют для оценки эффективности функционирования той или иной компании. Считается, что чем выше маржа, тем лучше.

Коэффициент валовой маржи

Данный коэффициент является отношением объема валовой прибыли к выручке. Иначе говоря, он показывает количество прибыли, которую организация может получить с одной гривны выручки. Например, коэффициент валовой маржи в 40 % показывает, что прибыли у нас будет 40 копеек, а остальное уйдет на производство товара.

Валовой доход, т.е. маржа, должен покрывать издержки на управление организацией и реализацию товара и помимо этого принести компании прибыль. Если исходить из данного утверждения, то коэффициент валовой маржи показывает то, насколько руководство компании умеет управлять издержками, связанными с производством товара (в них входят стоимость сырья, материалов, зарплата и т.д.). Чем выше коэффициент валовой маржи, тем успешнее руководство компании справляется со своими задачами.

Вывод из вышесказанного простой: чтобы коэффициент валовой маржи рос, необходимо разумное управление производством и связанными с ним издержками.

Валовая маржа как показатель конкурентных преимуществ компании

Валовая прибыль и маржа – в чем разница? Давайте разберемся в этом вопросе. Валовая прибыль и, как следствие, валовая маржа прямо коррелируют с имеющимися у организации конкурентными преимуществами. Повсеместно признается, что наличие 40 % валовой маржи является индикатором долгосрочных преимуществ данной компании перед соперниками. Если этот показатель лежит в диапазоне 20–40 %, то принято считать конкурентное преимущество компании неустойчивым. Если же валовая маржа меньше 20 %, то таких преимуществ организация не имеет.

Важно понимать, что при отсутствии или утрачивании конкурентных преимуществ валовая маржа будет снижаться, это делать это гораздо раньше, чем снизятся продажи товара компании. Таким образом, отслеживание показателя валовой маржи поможет предотвратить спад и выявить проблему в организации

Однако есть исключения и из этого правила: даже при высокой валовой марже компания может не иметь прибыли.

Такая ситуация может быть в случаях наличия больших затрат, связанных с непроизводственными нуждами, а именно:

• с общехозяйственными нуждами;
• с разработкой нового продукта;
• с обслуживанием текущих долгов организации.

Если одно из таких явлений оттягивает на себя большую долю средств, то это приведет к резкому снижению валовой маржи и, как следствие, ухудшению экономических показателей предприятия. Качественное управление затратами поможет предотвратить такие провалы и позволит сохранять компании свои конкурентные преимущества.

Поділіться з друзями — підтримайте проект

Как предприятие формирует валовую маржу

Итак, данный показатель отображает разницу между себестоимостью товаров и общей выручкой, полученной после реализации товаров. Но как формируется это значение, откуда оно берётся? Дело в том, что при создании любого товара компания затрачивает собственные ресурсы (помимо исходного сырья), а именно:

• труд работников;
• ресурсы, затраченные при производстве (электричество, водоснабжение, газоснабжение);
• ресурсы, затраченные на реализацию продукции (логистика, доставка, реклама);
• любые другие затраты.

Это прибавочный продукт, который вырабатывается в ходе предпринимательской деятельности компании. Из суммы всех затраченных ресурсов, включая непосредственно материалы и сырьё, а также значения, которое добавит компания для увеличения собственной прибыли (торговой наценки) сложится конечная стоимость товара или услуги, по которой её приобретёт покупатель.

What Does the Gross Margin Tell You?

The gross margin represents the portion of each dollar of revenue that the company retains as gross profit. For example, if a company’s recent quarterly gross margin is 35%, that means it retains $0.35 from each dollar of revenue generated. Because COGS have already been taken into account, those remaining funds may consequently be channeled toward paying debts, general and administrative expenses, interest fees, and dividend distributions to shareholders.

Companies use gross margin to measure how their production costs relate to their revenues. For example, if a company’s gross margin is falling, it may strive to slash labor costs or source cheaper suppliers of materials. Alternatively, it may decide to increase prices, as a revenue increasing measure. Gross profit margins can also be used to measure company efficiency or to compare two companies of different market capitalizations. 

Key Takeaways

• Gross margin equates to net sales minus the cost of goods sold.
• The gross profit margin shows the amount of profit made before deducting selling, general, and administrative costs.
• Gross margin can also be shown as gross profit as a percent of net sales.

Примеры

Зная, как рассчитывается маржа в теории, приведем примеры расчета в цифрах.

1. Для бизнеса.

Исходные данные:

• объем сделки – 1 млн.$;
• себестоимость (средства, потраченные на материалы, комплектующие, логистику, заработную плату, доставку продукции и др.) – 600 тыс.$;

\

1. Для банковской деятельности.

Исходные данные:

• процентный доход банка – 14 363 060 000$;
• процентный расход – 8 679 068 500$;
• активы – 94 733 191 700$.

\

1. Биржевая торговля (Форекс).

Исходные данные:

• валютная пара: евро-доллар;
• объем контракта – 2000$ или 0,02 лота (торговля на бирже ведется лотами, стоимость одного лота – 100000$);
• кредитное плечо – 1/400;
• обменный курс – 1,2 (1 евро равен 1,2 доллара).

\

Вместо вывода

Если вы ни разу не задумывались о построении грамотного управленческого учета, то самое время.

Не имея возможности проводить анализ об изменении маржинальности по разным направлениям деятельности, без четкого понимания структуры расходов и доходности на сотрудника будет сложно заработать прибыль, а может и прожить ближайшие 2 года. На большинстве рынков в России расходы на рекламу начали падение, и это, практически впервые, касается диджитал-сферы, которая привыкла к постоянному росту. Несмотря на все достижения, амбиции и победы в конкурсах вы рискуете оказаться банкротом без возможности проводить детальный финансовый анализ.

Ну и еще — на рынке вновь наступает сезон слияний и поглощений. А без оценки профессионально подготовленной управленческой отчетности сделки практически не возможны.