Дивиденды простыми словами

Как получить дивиденды?

Чтобы получить дивиденды, акции необязательно держать весь финансовый год или отчетный период. Достаточно числиться владельцем бумаг в момент так называемой отсечки.

Дело в том, что дивиденды распределяются между теми участниками рынка, которые попадают в регистрационный список фиксации под дивидендные выплаты компании.

И обязательно нужно учитывать, что Московская биржа работает в режиме Т+2 (торговый день + 2 дня). Это означает, что инвестор для получения дивидендов должен владеть акциями на момент закрытия торгов за 2 дня до даты регистрации реестра.

Пример. Дата закрытия реестра под получение дивидендов компании X назначена на 3 мая, значит, мне необходимо быть держателем по состоянию на закрытие торгов 1 мая. Учитываются именно торговые сессии, а выходные и праздники не в счет.

Ремарка для пытливых умов, которые уже построили планы покупать акции в моменты отсечки и зарабатывать на бесплатных дивидендах свои миллиарды. Рынок – эффективная среда, и на следующий день после фиксации реестра происходит дивидендный гэп. Т.е. если инструмент стоил 100 руб. и выплата по нему была 10 руб., то на следующее открытие торгов рыночная стоимость будет около 90 руб.

Как определяется размер выплат по дивидендам?

Определение суммы, направляемой на дивиденды, включает несколько триггеров:

1. Финансовое состояние и стабильность эмитента.
2. Установленная дивидендная политика.
3. Разовые сделки или действия, в ходе которых эмитент получает дополнительный доход.

Как часто платят и в какой срок выплачиваются?

Я уже вскользь касался этого аспекта, теперь расскажу подробнее. Дивиденды могут начисляться:

• раз в квартал;
• в полугодие;
• в год.

Максимальное время поступление средств на счета инвесторов регламентируется в уставе эмитента. В среднем по российскому рынку дивиденды от компаний зачисляются в период от 2 недель до месяца после даты фиксации реестра акционеров.

Индекс стабильности дивидендов (DSI)

DSI (Dividend Stability Index), или индекс стабильности дивидендов, показывает, насколько эмитент придерживается политики регулярных выплат и ежегодно повышает их размер.

По сути, это зеркало заднего вида, здесь хранятся только прошлые данные. Никаких форвардных показателей и рисков изменения политики в будущем он не учитывает.

За основу часто берут 7-летние периоды. Формула расчета довольно простая:

DSI = (Y + G) / 14, где:

• Y – это количество годовых выплат за последние 7 лет;
• G – это количество раз, когда выплата оказывалась выше предыдущей.

Акции, купленные на бирже, дают ли дивиденды?

В случае покупки акций через брокера есть два варианта получения выплат: средства будут поступать либо непосредственно на брокерский счет, либо на заранее указанный счет в банке.

Можно ли жить на дивиденды

Теоретически можно жить на прибыль с дивидендов, но для этого потребуется инвестировать крупный капитал в акции.

Ориентироваться только на один источник дохода крайне рискованно. Например, выплаты могут в какой-то год отсутствовать из-за сильного падения в прибыли. В кризисы такой период может затянуться на несколько лет подряд. Всё зависит от успешности работы бизнеса и рекомендаций совета директоров.

Чтобы жить на дивиденды, нужно инвестировать деньги в акции компаний, которые имеют высокий индекс DSI. Также нелишним будет изучить динамику выплат за несколько предыдущих лет. Как правило, крупные компании редко меняют дивидендную политику.

Как я уже отметил выше, чаще всего солидные дивиденды платят акции нефтегазовых компаний (Татнефть-п, Газпром, Роснефть, Сургутнефтегаз, ЛУКОЙЛ), металлурги (ГМК Норникель, Северсталь, НМЛК, ММК). Самыми стабильными считаются выплаты коммунальных компаний (Энел Россия, Россетти) и телекомы (МТС, Ростелеком).

Но ситуация каждый год изменяется. Не исключено в следующем году солидные выплаты покажут другие сектора.

Рекомендую к прочтению следующие статьи:

Прошлая дивидендная доходность

Обыкновенные акции

№	Название			Див доход, ао, %	Цена, посл
1	Лензолото			137.9%	11040
2	Globaltrans			13.5%	551.2
3	ТМК			13.5%	94
4	КИВИ (QIWI)			13.4%	623.5
5	МТС			10.7%	331.75
6	Селигдар			10.0%	45.02
7	Россети Центр и Приволжье			9.9%	0.2612
8	НЛМК			9.6%	224.28
9	ТГК-1			9.1%	0.010948
10	ОГК-2			8.7%	0.687
Полная таблица

Привилегированные акции

№	Название			Див доход, ап, %	Цена, посл
1	Лензолото			176.6%	2095
2	Сургутнефтегаз			17.4%	38.66
3	Селигдар			10.1%	44.75
4	Россети Ленэнерго			9.2%	164.7
5	Пермэнергосбыт			8.1%	154.2
6	ДЗРД — Донской завод радиодеталей			7.8%	1710
7	Саратовский НПЗ			7.5%	15120
8	Красноярскэнергосбыт			6.9%	9.44
9	ЦМТ			6.5%	8.68
10	Сбербанк			6.1%	308.72
Полная таблица

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе. Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел,
напишите пост и поставьте в нему тег «дивиденды»

Новости дивидендов

• (2)
  26/09
  Акции Lockheed Martin или как каждый может получить деньги от Пентагона
• (3) +8
  24/09
  Добровольного выкупа акций Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез может не быть — Универ Капитал
•  +4
  24/09
  Увеличение free float позитивно для акций ММК — Финам
•  +4
  24/09
  Распадская утвердила размер выплаты дивидендов за первое полугодие
•  +4
  24/09
  Repsol: недорогой и дивидендный испанский нефтяник — Финам
•  +4
  24/09
  Введение налога на дивиденды отложено, что позволит окончательно доработать его — Промсвязьбанк
•  +4
  24/09
  McDonald’s возобновляет выкуп акций, поскольку бизнес восстанавливается после пандемии
•  +11
  23/09
  Налоговый маневр в M&M. Соглашение достигнуто — Атон
•  +4
  23/09
  Связывать падение акций металлургических компаний только с налогами не стоит — Универ Капитал
•  +4
  23/09
  Дивидендная политика не должна увеличивать нагрузку на российскую экономику — Белоусов
• Что такое ликвидность простыми словами?

  ….

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров. Участники смартлаба, которым пришли дивиденды,
пишут в соответствующую ветку нашего форума акций —
«Поступление дивидендов»

Разновидности дивидендов

В экономике выделяют несколько вариантов дивидендов:

По категориям ценных бумаг

Привилегированная акция – позволяет ее собственнику получать фиксированный объем дохода, с точным размером в виде определенной количества денег или доли от реальной стоимости бумаг.

У владельца имеется право на получение остаточной цены за акции в случае банкротства и последующей ликвидации предприятия.

Обыкновенная акция – обладает правом голосования на общем
собрании собственников, по всем вопросам, которые входят в его компетенцию. Изменение
размера дивидендов зависит от финансового положения компании, при ее ликвидации
владелец может претендовать на получение доли собственности предприятия.

По времени выплат

Законодательство о работе акционерных обществ гласит, что регулирование
и расчет выплаты по ценным бумагам может проходить после:

• первых трех месяцев;
• шести месяцев;
• девяти месяцев;
• по итогам годовой отчетности.

Акционерное общество объявляет о решении проведения оплаты по дивидендам в течение квартала после окончания одного из вышеуказанных периодов. Типичные нормативы приняты законодательством.

Шестимесячные или промежуточные – вариант оплаты и сумма
материальных средств принимается директорским советом компании. У каждого
решения собственная дата, но она не может быть позже одного календарного месяца
с момента согласования.

Двенадцатимесячные – право на принятие решения об оплате дивидендов имеет собрание собственников, оно основывается на рекомендациях директорского совета. Общий размер выплаченных средств не может быть меньше промежуточных выплат или больше сумм, которые указаны директорским советом.

По варианту оплаты

В денежных единицах – стандартный вариант оплаты дивидендов
подразумевает доход в валюте страны. Общий показатель вознаграждения
определяется полученной прибылью и налогами.

Имущественные – перед выплатой имуществом производится оценка его реальной рыночной стоимости. В качестве независимого эксперта владелец акций может привлечь государственного или частного оценщика.

По размеру выплаты

Полные дивиденды – выплачиваются общей суммой один раз.

Частичные дивиденды – выводятся частями на протяжении календарного года.

Виды дивидендов

Классификация выплат акционерам весьма обширна и зависит от того, как выплачиваются дивиденды по акциям. Основные критерии, интересные инвестору:

1. По форме.

   Компания-эмитент решает, каким способом начислять собственникам процентный доход (форма выплат зафиксирована в Уставе). Она может выплатить его:

   • деньгами — это называется кеш-дивиденды (англ. cash);
   • акциями — сток-дивиденды (англ. stock);
   • любым другим имуществом, принадлежащим АО.

2. По сроку начисления.

   АО на общем собрании акционеров вправе решать, за какой период оно будет производить выплату:

   • если принято решение о начислениях внутри года, например, ежеквартально или раз в полугодие, то такой вид дивидендов называется промежуточным (англ. interim dividend).
   • по итогам финансового года начисляются финальные дивиденды (англ. final dividend).
3. По объему выплат в полном или частичном размере.

4. По назначению:

   • если компания платит дивиденды на постоянной основе, то такой тип начислений называется регулярным (англ. regular dividend);
   • если АО постановило осуществить разовые незапланированные дивиденды на основании удачной сделки или накопления прибыли, то этот вид именуют дополнительным (англ. extra dividend).

В случае прекращения деятельности АО, после расчетов с кредиторами по основным долгам, могут быть произведены ликвидационные дивиденды (англ. liquidating dividend).

Еще одна важная классификация

Она зависит от типа ценных бумаг. Эмитент может выпустить:

1. Привилегированные акции (англ. preferred stock, сленговое название — «Преф»).

   Процент выплаты по ним зафиксирован даже в случае убыточной деятельности компании, а на погашение такого рода обязательств организация использует не только прибыль, но и специальные резервные фонды. В ситуации банкротства АО эти акции выкупаются в первую очередь.

   Пример: что такое дивиденды по привилегированным акциям.

   Компания NNN за отчетный период получила чистую прибыль в размере 100 000 рублей. Согласно политике общества, на дивиденды отчисляется 25 %, то есть 25 000 руб. Часть уставного капитала организации состоит из 10 «префов», номинал которых — 1000 руб. за каждый, и компания обязалась платить 10 % от стоимости такого актива в виде дивиденда. Получается, что держатели этих ЦБ получат по 100 руб. за указанный период.

2. Обычные акции (англ. ordinary stock).

   Выплаты по этому виду ценных бумаг напрямую зависят от прибыли. Если компания по итогам периода работала в убыток, все держатели остаются без выплат. Дивиденды по ним платят только после расчета с владельцами «префов».

   Пример: что такое дивиденды по простым акциям и как их выплачивают.

   Та же компания NNN, в аналогичных условиях, выпустила и обычные акции количеством 1000 штук, номинальной стоимостью 10 рублей. После уплаты обязательств по «префам», у общества осталась сумма в размере 24 000 руб., которую оно должно пустить на выплаты. Это будет значить, что организация перечислит за каждую акцию 2 руб. 50 копеек. Резервный фонд позволяет осуществить расчеты с собственниками, остальные деньги идут в нераспределенную прибыль и могут учитываться в следующих выплатах.

В теории общество обязано уплачивать фиксированный процент инвесторам с «префами». На практике были судебные прецеденты, по которым владельцам привилегированных акций было отказано в исках на выплату дивидендов. Суд посчитал, что держатели взамен неполученных выплат приобрели право голосования на всеобщем собрании. По факту инвесторы стали обладателями обычных акций со всеми их нюансами.

Не все компании выпускают оба типа ценных бумаг. Некоторые гиганты, например, «Лукойл», вовсе отказались от эмиссии «префов».

Разница между привилегированными акциями и обычными

Критерий	Обычные	Привилегированные
Право голоса	Есть	Обычно нет
Дивиденды	Чаще нет. Размер определяет совет директоров	Есть. Обычно фиксированный размер
Возврат средств при ликвидации компании	В последнюю очередь	После кредиторов и владельцев облигаций
Доход	Рост рыночных цен / дивиденды	Дивиденды

Как заработать на дивидендах

Дивиденды с акций – это классическая форма пассивного дохода. Заработать таким способом может каждый, но для этого нужно правильно оценивать возможности и потенциальные риски.

Возможности

Для того чтобы заработать на дивидендах, необходимо грамотно вложить средства. Следующие советы помогут оценить возможности компании и сделать правильный выбор:

1. Изучите финансовое положение компании. Оцените полученную прибыль, выплаченные дивиденды, количество выпущенных акций. Эта информация должна быть на официальном сайте компании, но рекомендуем сравнить ее с той, которая размещена на сторонних аналитических ресурсах.
2. Ознакомьтесь с уставом компании, а именно с порядком выплаты дивидендов.
3. Используйте средства технического анализа перед покупкой бумаг. Они помогают определить наиболее выгодный для этого момент.
4. Не вкладывайте все средства в акции одной компании, даже если они кажутся максимально доходными. Так вы снизите свои риски.

Риски

Многие начинающие инвесторы совершают одну и ту же ошибку: при выборе компании для инвестиций они ориентируются только на максимальную доходность, но забывают о том, что дивидендная доходность акций может быть высокой при падении их стоимости. После приобретения таких бумаг инвестор заработает какую-то сумму на дивидендах, но потеряет больше из-за обесценивания акций.

ВАЖНО! При выборе компании ориентируйтесь на долгосрочную перспективу и оценивайте реальную выгоду инвестиций. Некоторые растущие компании в период развития не платят дивиденды, но их инвесторы в будущем получают очень высокий доход

В такой ситуации срабатывает принцип: чем выше риск, тем больше потенциал. Но так происходит не всегда. Оценить перспективные возможности компании на начальном этапе развития новичку достаточно сложно, поэтому лучше выбирать устойчивые организации со средней дивидендной доходностью акций

Некоторые растущие компании в период развития не платят дивиденды, но их инвесторы в будущем получают очень высокий доход. В такой ситуации срабатывает принцип: чем выше риск, тем больше потенциал. Но так происходит не всегда. Оценить перспективные возможности компании на начальном этапе развития новичку достаточно сложно, поэтому лучше выбирать устойчивые организации со средней дивидендной доходностью акций.

***

Получение пассивного дохода в виде дивидендов может стать реальностью для каждого человека. Но для того, чтобы этот доход был стабильным, нужно продумывать вложение средств и делать это аккуратно.

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим активам до тех пор, пока вы остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Прибыль компании за год составила 100 рублей и будет выплачена в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 рубль, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Реальный пример. Акционерный капитал «Норильского никеля» состоит из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 Р на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 Р. Если у инвестора есть 6 акций, ему выплатят 4656,12 Р дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов 605 Р он уплатит государству в виде налога, поэтому в итоге останется 4051,12 Р:

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачиваться вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие. Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Дивиденды — это когда меняется цена акций?

Нет. Когда меняется цена акций — это не дивиденды. Красивые графики роста котировок акций на бирже и дивиденды — это две параллельные истории.

Допустим, у вас есть акции Сбербанка. Вы купили их на 100 тысяч рублей, а сейчас они стоят 110 тысяч рублей. Это не значит, что у вас в руках 110 тысяч рублей.

Чтобы деньги появились, вы должны продать акции на бирже. Тогда у вас на руках будут деньги. Так вы заработаете на изменении цены акции.

Дивиденды — это когда вы держите акции и компания выплачивает вам, как акционеру, часть прибыли деньгами. Чтобы получить дивиденды, не нужно ничего делать: деньги автоматически поступят на брокерский счет. Можно их вывести на банковский счет, можно купить на них новые активы: сделать вложения в акции, облигации, валюту или во что-то еще.

На бирже много компаний, которые не платят дивиденды, а котировки их акций растут. Или падают. Это не связанные напрямую вещи.

Выплата дивидендов

Как в России, так и в мире выплата дивидендов происходит преимущественно с апреля по август, хотя есть немало фондов и компаний, которые могут делать это ежеквартально. После решения компании о выплате устанавливается дата фиксации реестра — дивиденды получают все обладатели акций к этому сроку, вне зависимости от того, как давно они находятся у своих владельцев. Это же дата называется дивидендной отсечкой. Единственное, что должно быть соблюдено на российском рынке, это правило двух дней (Т+2):

Поскольку поставка акций происходит на второй день, то это значит, что при фиксации реестра 11.04.2013 для получения дивидендов по акциям их нужно было купить не позднее 9.04.2013 и 19.00 мск. Или владеть ими к этому времени. Причем купив акцию 9 апреля, продать ее можно уже на следующий день, не дожидаясь 11 числа. Календарь дивидендов можно увидеть тут:

По ссылкам представлены как прошедшие, так и предстоящие фиксации (закрытия) реестра. Дивиденды выплачиваются на брокерский счет или ИИС в течение 25 дней или чуть больше. Пример дивидендного календаря с сайта bcs-express:

Дивидендный налог и важные даты

С 1 января 2015 года дивидендный налог в России для физических и юридических лиц составляет 13% (ранее он составлял 9%). Для юридических лиц, которые не являются резидентами РФ, налог равен 15%. Интересно, что паевые фонды, инвестирующие в российские акции, освобождены от налогообложения — таким образом, управляющая компания полностью реинвестирует все дивиденды.

В США во время второй мировой войны налог поднимался до 90%! Сейчас в среднем только 15%. Если россиянин откроет счет у американского брокера, то для него будет и вовсе 10%. Если акции были приобретены через российского брокера, то он сам вычтет все налоги из суммы полученных дивидендов, так как является еще и налоговым агентом. На зарубежном рынке все выглядит аналогично и делится на четыре стадии:

1. Declaration date — дата объявления размера дивидендов (примерно за две недели до фиксации реестра)
2. Ex-dividend date — дата, до которой нужно купить акции, чтобы получить выплаты
3. Record date — дата подачи реестра владельцев акций, которые получат выплаты (закрытие/фиксация реестра, она же дивидендная отсечка — обычно через два рабочих дня после Ex-dividend date)
4. Payment date — дата поступления на брокерский счет (25-30 дней после Record Date)

Как получить дивиденды по акциям?

Звучит хорошо и вы уже хотите получать по акциям дивиденды — но не очень понятно, с чего начать? Начать лучше всего с открытия брокерского счета. Брокер даст вам доступ на фондовый рынок, где продаются акции и фонды акций. В России наиболее известные брокеры это Финам, БКС или крупные банки — Сбербанк, ВТБ. Порог входа в среднем 30 000 рублей. После открытия счета покупаете в торговом терминале акции. Стоимость российских акций — от сотен до нескольких тысяч рублей, дальше остается просто ждать выплат.

Альтернативой может быть открытие зарубежного брокерского счета — это не очень сложная процедура. Порог входа тут выше — от 2 000 долларов, но зато доступ на американский рынок позволит купить множество биржевых фондов ETF с активами по всему миру, в том числе выплачивающих высокие дивиденды.

Биржевые фонды состоят из множества ценных бумаг, что делает риски одной из них несущественными по сравнению с совокупностью других. Причем вне зависимости от состава входящих в них бумаг все паи биржевых фондов считаются акциями, а значит и выплаты по ним являются дивидендными — даже, если базовый актив фонда это облигации. Правда, придется доплатить налог в России.

Как начисляются дивиденды

Я уже говорила, что принципиальная разница в начислении лежит в том сегменте, что для владельцев обычных акций размер дивидендов определяется по долевому участию, для тех, у кого на руках привилегированные акции — он стабильный и фиксированный. Фактически, выгодно выбирать портфельные инвестиции, но при этом лучше делать ставку сразу на несколько проектов. Отмечу, что все начисления проводятся исключительно только по результатам работы определенного периода и опираются на стандартные математические формулы: все, что заработано, минус налог, минус фиксированные выплаты дивидендов ВИП-клиентам и затем пропорциональные начисления обычным акционерам.

 
Важный момент: решения об оплате дивидендов не принимаются в судебном порядке, то есть даже, если компания или акционерное общество их не выплатили, получить денежное вознаграждение через суд невозможно. Но при этом в случае ранее принятого решения советом акционеров о выплате дивидендов, и в случае, если оно не реализовывалось, необходимо подать иск на взыскание такой задолженности, но только при условии, что не прошло 3 года с момента того, как выплаты не были произведённые.

Порядок премиального распределения

В случае если вы владеете премиальными акциями, тогда можно рассчитывать, что страховые выплаты будут возмещены вам, если компания окажется банкротом и официально прекратит свое существование. С одной стороны — защищают ваши вложения, с другой, будем реалистами: процедура банкротства в нашей стране настолько длинная, что получить выплаты на руки сложно и иногда даже не реально.

Плюс, если компания выходит за год в прибыль на «зеленую линию», выплаты будут в любом случае. Первыми в расчете на дивиденд — владельцы именно привилегированного пакета.

Величина премий

Для тех, кто уже открыл для себя, что такое инвестиции, и решил приобрести акции компаний, важным станет момент, что выплата и размер дивиденда не фиксированным, и он может меняться от одного периода к другому с учетом эффективности работы компании. Величина премий стабильная только для владельцев привилегированных акций, а те, у кого на руках обычные, могут до конца не знать, сколько в итоге получат. Говоря о наиболее типичных факторах, которые влияют на выплаты дивидендов, выделяют:

• Размер чистой прибыли компании за отчетный период;
• Эмиссия акций обычного и привилегированного сегментов;
• Количество акционеров;
• Выпускалась ли новая партия акций и выводилась ли она на рынок;
• Перспективы дальнейшего развития.

История дивидендов

Как известно, главным мировым рынком является американский, который существует уже более 200 лет. При этом по нему за последние 100 лет собрана довольно подробная статистика. Ниже пример динамики главного американского индекса S&P500 с учетом реинвестирования дивидендов входящих в него компаний и без этих выплат:

Видно, как на указанном промежутке реинвестирование позволяет почти удвоить доходность. Ниже представлена более полная картина с акцентом на дивиденды, когда инвестор покупает биржевой фонд SPY, отслеживающий результаты приведенного выше индекса:

При инвестициях 10 000$ в фонд SPY в 1994 году можно было бы получить за год 265$ в виде дивидендов. При этом их величина за счет курсового роста акций в 2015 году составила бы около 900$, т.е. в 3.4 раза больше, не требуя никаких дополнительных инвестиций. А если бы все поступающие дивиденды были реинвестированы (на них покупались бы новые паи SPY), то дивидендная доходность 2015 года в этом случае получилась бы 1350$, превысив начальную величину более, чем в пять раз.

Взяв график американского рынка за 110 лет с 1900 по 2010 годы, мы увидим, что дивиденды и вовсе увеличили доходность индекса примерно в сто (!) раз:

Если вглядеться повнимательнее, то видно, что несмотря на общий рост, на синем графике прослеживаются участки, на которых индекс был в боковом движении — т.е. не приносил доход из-за застоя котировок. В этом случае дивиденды становятся единственным источником дохода; вот такие выплаты делал боковой американский рынок на истории:

Как видно, средний процент составил около 5% — в настоящий момент ставка по долларовым депозитам в надежных банках менее 2%. Опасаясь потерять клиентов, в кризис 1932-33 годов некоторые корпорации выплачивали инвесторам вплоть до 160% прибыли, т.е. больше, чем зарабатывали. Каким образом? Брали взаймы, так как потеря доверия акционеров казалась опаснее. Следующий график показывает, что в последнюю четверть века дивиденды компаний американского рынка заметно уменьшились:

Спад верхнего графика к началу 2000 года не случаен — это было время мощного роста высокотехнологичных акций, которое закончилось резким обвалом и получило название «пузыря доткомов». Поскольку основной доход держателей акций получался из резкого роста котировок, дивиденды сократились до исторического минимума — однако и позднее не сумели подняться до прежнего минимального уровня в 3%. Но как было показано выше, даже несмотря на это долгосрочные инвестиции ведут к заметному росту абсолютного дивидендного дохода.

Эффективность дивидендных компаний

Кроме того, сами компании, выплачивающие стабильные дивиденды, бывают весьма эффективны на рынке. Поскольку фондовому рынку Америки две сотни лет, на нем имеется достаточно компаний, которые можно причислить к «дивидендным аристократам» — т.е. к таким компаниям, которые на протяжении минимум 25 лет ежегодно увеличивают процент выплат инвесторам. О том, какой результат дало бы инвестирование в индекс из таких компаний, показывает картинка ниже:

Т.е. менее чем за 25 лет разница составила более чем 600%! Данный фонд отслеживает ETF «S&P500 Dividend Aristokrats» с тикером NOBL и может рассматриваться как вариант для инвестиций в американский рынок.

Куда начисляют дивиденды?

Основные помощники инвестора — брокеры. Именно на брокерский счет приходят процентные выплаты. Для резидентов России (то есть тех людей, которые находятся на территории страны более 183 дней ежегодно) на дивиденды действует такое же налоговое бремя, как и на любые доходы — 13 %. Снять и перечислить в бюджет НДФЛ — задача брокера.

Отследить получение выплаты по дивидендам можно в «Личном кабинете» пользователя. После поступления средств инвестор может перевести деньги на свой счет в банке или оставить у обслуживающего брокера, откуда производить дальнейшие вложения и пополнение своего портфеля.

Прогнозные дивиденды

Название	Тикер		Год		дивиденд,руб	Цена акции	Див.дох.
ЭнелРос ао	ENRU		2021	год	0,085 П	0,849	10,0% П
РусГидро	HYDR		2021	год	0,0562 П	0,8111	6,9% П
GLTR-гдр	GLTR		2021	4 кв	27,97 П	551,2	5,1% П
iQIWI	QIWI		2021	3 кв	15 П	623,5	2,4% П
iQIWI	QIWI		2021	4 кв	15 П	623,5	2,4% П
ВТБ ао	VTBR		2021	год	0,00569 П	0,050995	11,2% П
ВТБ ао	VTBR		2022	год	0,005979689 П	0,050995	11,7% П
Юнипро ао	UPRO		2021	3 кв	0,19 П	2,731	7,0% П
ГАЗПРОМ ао	GAZP		2021	год	36 П	344,47	10,5% П
Сбербанк	SBER		2021	год	25,45 П	325	7,8% П
Сбербанк-п	SBERP		2021	год	25,45 П	308,72	8,2% П
Магнит ао	MGNT		2021	год	304 П	5973	5,1% П
СаратНПЗ-п	KRKNP		2021	год	1450 П	15120	9,6% П
МТС-ао	MTSS		2021	4 кв	17,45 П	331,75	5,3% П
Россети ап	RSTIP		2021	год	0,0312 П	1,9	1,6% П
Юнипро ао	UPRO		2021	4 кв	0,1586 П	2,731	5,8% П
Акрон	AKRN		2021	3 кв	370 П	7074	5,2% П
Башнефт ап	BANEP		2021	год	94,39 П	1057,5	8,9% П
Башнефт ао	BANE		2021	год	94,39 П	1415	6,7% П
Сургнфгз-п	SNGSP		2021	год	3,65 П	38,66	9,4% П
Сургнфгз	SNGS		2021	год	0,7 П	32,94	2,1% П
М.видео	MVID		2021	2 кв	35,5 П	600,5	5,9% П
Распадская	RASP		2021	4 кв	30 П	387,98	7,7% П
ЛУКОЙЛ	LKOH		2021	3 кв	340 П	6825,5	5,0% П
Мечел ап	MTLRP		2021	год	75 П	238,35	31,5% П
Газпрнефть	SIBN		2021	3 кв	22,9 П	463,5	4,9% П
АЛРОСА ао	ALRS		2021	4 кв	8,79 П	139,17	6,3% П
ГМКНорНик	GMKN		2021	3 кв	1574 П	22786	6,9% П
+добавить дивиденды История выплаченных дивидендов

В следующем календаре находятся точные даты закрытия реестров, утвержденные советом директоров. Кроме того, здесь указываются даты закрытий реестров для
участия в годовых и внеочередных собраниях акционеров российских компаний

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Дата	Описание	Ссылка
27.09.2021	MAGN: закрытие реестра по дивидендам 3,53 руб
27.09.2021	GEMC: закрытие реестра по дивидендам 73,52 руб
27.09.2021	LRCX: дивиденды $1.5; Выплата 13.10.2021
27.09.2021	PM: последний день с дивидендом $1.25
28.09.2021	APLE: последний день с дивидендом $0.01
28.09.2021	BXP: последний день с дивидендом $0.98
28.09.2021	DHR: последний день с дивидендом $0.21
28.09.2021	LADR: последний день с дивидендом $0.2
28.09.2021	SLG: последний день с дивидендом $0.303
28.09.2021	USB: последний день с дивидендом $0.46
Полный календарь

В нижеследующих таблицах указаны дивидендные доходности, которые рассчитаны как отношение суммы всех полностью выплаченных дивидендов за прошлый год к текущей рыночной цене акции.
Фактически, эта таблица показывает, на какую годовую доходность могут рассчитывать инвесторы в случае, если компания за этот год выплатит такие же дивиденды как и в прошлый раз.
Но поскольку ситуация с прибылью компаний из года в год меняется, прошлые доходности не могут быть гарантированы в будущем.

Прошлая дивидендная доходность

Обыкновенные акции

№	Название			Див доход, ао, %	Цена, посл
1	Лензолото			137.9%	11040
2	Globaltrans			13.5%	551.2
3	ТМК			13.5%	94
4	КИВИ (QIWI)			13.4%	623.5
5	МТС			10.7%	331.75
6	Селигдар			10.0%	45.02
7	Россети Центр и Приволжье			9.9%	0.2612
8	НЛМК			9.6%	224.28
9	ТГК-1			9.1%	0.010948
10	ОГК-2			8.7%	0.687
Полная таблица

Привилегированные акции

№	Название			Див доход, ап, %	Цена, посл
1	Лензолото			176.6%	2095
2	Сургутнефтегаз			17.4%	38.66
3	Селигдар			10.1%	44.75
4	Россети Ленэнерго			9.2%	164.7
5	Пермэнергосбыт			8.1%	154.2
6	ДЗРД — Донской завод радиодеталей			7.8%	1710
7	Саратовский НПЗ			7.5%	15120
8	Красноярскэнергосбыт			6.9%	9.44
9	ЦМТ			6.5%	8.68
10	Сбербанк			6.1%	308.72
Полная таблица

Здесь представлены все последние новости по дивидендам, опубликованные на смартлабе. Чтобы добавить новость по дивидендам в этот раздел,
напишите пост и поставьте в нему тег «дивиденды»

Новости дивидендов

• (2)
  26/09
  Акции Lockheed Martin или как каждый может получить деньги от Пентагона
• (3) +8
  24/09
  Добровольного выкупа акций Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез может не быть — Универ Капитал
•  +4
  24/09
  Увеличение free float позитивно для акций ММК — Финам
•  +4
  24/09
  Распадская утвердила размер выплаты дивидендов за первое полугодие
•  +4
  24/09
  Repsol: недорогой и дивидендный испанский нефтяник — Финам
•  +4
  24/09
  Введение налога на дивиденды отложено, что позволит окончательно доработать его — Промсвязьбанк
•  +4
  24/09
  McDonald’s возобновляет выкуп акций, поскольку бизнес восстанавливается после пандемии
•  +11
  23/09
  Налоговый маневр в M&M. Соглашение достигнуто — Атон
•  +4
  23/09
  Связывать падение акций металлургических компаний только с налогами не стоит — Универ Капитал
•  +4
  23/09
  Дивидендная политика не должна увеличивать нагрузку на российскую экономику — Белоусов

• ….

Здесь можно увидеть сообщения о дивидендах, поступивших на счет акционеров. Участники смартлаба, которым пришли дивиденды,
пишут в соответствующую ветку нашего форума акций —
«Поступление дивидендов»

Дивидендная доходность и политика

Я уже говорил о том, как в экономике рассчитывается доходность. Напомню: учитывается размер выплаты и рыночная стоимость акций.

Многие компании в рамках корпоративной культуры фиксируют в своем уставе дивидендную политику. Она может выглядеть по-разному. Некоторые устанавливают процент от прибыли за период, кто-то фиксирует конкретную величину, третьи апеллируют мультипликаторами оценки.

Примеры

Сейчас покажу несколько примеров разных корпоративных политик по вопросу выплаты дивидендов:

1. Дивидендная политика компании «Мечел» предполагает направление минимум 20 % от чистой прибыли по МСФО на свои привилегированные акции.
2. ГМК «Норильский никель» устанавливает прогрессивную линейку выплат, которая рассчитывает дивиденд как определенный процент от EBITDA эмитента, зависящий, в свою очередь, от мультипликатора net debt/ EBITDA.
3. Дивидендная политика холдинга «Система» ранее предполагала фиксированную выплату в 1,19 руб. на акцию с оговоркой, что ставка дивдоходности за год должна быть выше 6 %.

Как заработать на дивидендах по акциям?

Стратегии могут отличаться, все зависит от аппетита инвесторов к риску и желаемой доходности.

Если инвестиционный профиль достаточно консервативен, то можно выбирать надежные акции с приемлемыми дивидендами, которые с высокой степенью вероятности будут воспроизводиться или повышаться в будущем.

Есть стратегии, когда дивиденды не конечная цель, а драйвер к переоценке стоимости акций. И опять немного простой математики. Предположим, что норма доходности по рынку условно находится на уровне 10 %. Т.е. акция, которая приносит 10 руб. дивидендами, будет стоить 100 руб.

Но если дивиденд в этой акции вырастет до 20 руб., то сколько, предположительно, может стоить актив после корректировки его стоимости к 10 % доходности? Конечно, это просто пример, но принцип здесь именно такой.

Чего точно не стоит делать инвестору, – это покупать разовые дивидендные истории. К примеру, префы Сургутнефтегаза дают высокую доходность только в те годы, когда происходит сильная девальвация рубля.

Это связано с тем, что у компании есть много кеша, который консолидируется на долларовых депозитах. Поэтому доходность по таким бумагам может доходить до 20 % в отдельные годы, но акция при этом переоцениваться не будет, а после гэпа может даже снижаться.